Weihnachtsbaum Optionen Trading Strategie

Optionsstrategien Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing stellt selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen zur Verfügung und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Christmas Baum Schmetterling wPuts Die Strategie Sie können an diese Strategie denken, als gleichzeitig kaufen eine lange setzen Verbreitung mit Streiks D und B und Verkauf von zwei Short-Put-Spreads mit Streiks B und A. Da die Long-Put-Ausbreitung über Streik C , Ist der Abstand zwischen seinen Streiks doppelt so breit wie die Streiks in der Short-Put-Ausbreitung. Mit anderen Worten, wenn die Breite vom Schlag D zum Schlag B 5,00 beträgt, beträgt die Breite des Schlags B zum Schlag A 2,50. Während ein traditioneller Schmetterling mit Putze oft als neutrale Strategie verwendet wird, wird diese Strategie in der Regel mit einer leicht bärischen Richtungsvorgabe durchgeführt. Um den Sweet Spot zu erreichen, muss der Aktienkurs etwas fallen. Der Verkauf von zwei Short-Put-Spreads mit der Hälfte der Breite der langen Put-Ausbreitung macht diese Strategie meist weniger teuer als ein traditioneller Schmetterling mit Putts. Der Tradeoff ist, dass yoursquore mehr Risiko einnimmt, als Sie mit einem traditionellen Schmetterling. Wenn die Aktie weiterhin unter den Streik B fällt, wird Ihr Gewinn mit einer beschleunigten Rate sinken und der Handel könnte ein Verlierer ziemlich schnell werden. Das ist der Grund, warum zwei kleinere Sätze breit sind und die Hälfte der Distanz zwischen Streik B und Streik A (kurze Streuung), da zwischen Streik D und Streik B (lange Strecke) liegt. Idealerweise möchten Sie, dass die Optionen bei Streik A und B wertlos ablaufen, während Sie den maximalen Wert für den Long-Put beim Streik beibehalten. Optionen Guys Tipps Je höher der Aktienkurs über dem Basispreis D liegt, desto stärker wird dieser Wert gesetzt Strategie wird. Der Vorteil ist, dass es weniger kosten, um zu etablieren, was bedeutet, dass Ihre maximale potenzielle Verlust niedriger sein wird. Allerdings muss die Aktie, um einen größeren Schritt, um die Sweet Spot treffen. Wegen der Baisse-Bias auf dieser Strategie, kann es eine erschwingliche Alternative zu einem Long put sein, wenn Puts wegen der hohen impliziten Volatilität unerschwinglich teuer sind. Dies ist insbesondere der Fall, wenn yoursquore eine rückläufige Volatilität nach einem bearish move voraussieht. Während ein Long-Put-Besitzer will implizite Volatilität zu erhöhen, wollen Sie eine Abnahme der impliziten Volatilität nach dieser Strategie zu sehen. Kaufen Sie einen Put, Basispreis D Überspringen Basispreis C Verkaufen Sie drei Putze, Basispreis B Kaufen Sie zwei Putze, Ausübungspreis A Im Allgemeinen wird die Aktie bei oder um Streik D HINWEIS: Strike Preise sind gleich weit entfernt, und alle Optionen haben die gleiche Monat des Ablaufens. Wer sollte es laufen Veteranen und höher Lernen Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler 5 Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Things Stock Option Trader sollten wissen, Volatilität Optionen mit Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing stellt selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen zur Verfügung und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Kurze Weihnachtsbaum verbreitet mit Puts Um von einem Aktienkurs zu profitieren, bewegen Sie sich nach oben oder unten über den höchsten oder niedrigsten Basispreis der Position. Erläuterung Beispiel eines kurzen Weihnachtsbaumes mit Putten Ein kurzer Weihnachtsbaum mit Putten verteilt ist eine dreiteilige Strategie mit sechs Putten. Wenn es vier Ausübungspreise gibt, die A, B, C und D sind, wobei D der höchste ist, wird ein kurzer Weihnachtsbaum, der mit Put ausgeteilt wird, durch den Verkauf eines Putts am Schlag D erstellt, wobei der Schlag C ausgelassen wird, drei Putts am Schlag B gekauft und verkauft werden Zwei Putts beim Streik A. Alle Puts haben dasselbe Fälligkeitsdatum, und die vier Basispreise sind äquidistant. In dem obigen Beispiel wird ein 110 Put verkauft, der 105 Streik wird übersprungen, drei 100 Puts werden gekauft und zwei 95 Puts werden verkauft. Die Position wird für eine Nettoverschuldung festgelegt, und sowohl der potenzielle Gewinn als auch das maximale Risiko sind begrenzt. Dies ist eine fortschrittliche Strategie, weil die Kosten hoch sind. Bei drei Ausübungspreisen und sechs Optionen gibt es mehrere Provisionen und Bid-Ask-Spreads beim Öffnen der Position und wieder beim Schließen. Daher ist es notwendig, die Position zu guten Preisen zu öffnen und zu schließen. Es ist auch wichtig, die Provisionskommission zu berücksichtigen, da Provisionen den Return on Investment auswirken werden. Maximaler Gewinn Das maximale Gewinnpotenzial ist der Nettokredit, der erhalten wird, wenn die Position weniger Provisionen gebildet wird, und es gibt zwei mögliche Ergebnisse, in denen ein Gewinn dieses Betrags realisiert wird. Liegt der Aktienkurs bei Verfall über dem höchsten Basispreis, so erlöschen alle Puts wertlos und der Nettokredit wird als Ertrag gehalten. Auch, wenn der Aktienkurs unter dem niedrigsten Basispreis bei Verfall, dann sind alle Puts in das Geld und die Weihnachtsbaum Ausbreitung Position hat einen Nettowert von Null. Als Ergebnis wird der Nettokredit abzüglich Provisionen als Ertrag gehalten. Maximales Risiko Das maximale Risiko entspricht der Differenz zwischen dem höchsten Basispreis (Short-Put) und dem Ausübungspreis der drei Long-Puts abzüglich des anfänglichen Nettokredits inklusive Provisionen. Dieser Verlust wird realisiert, wenn der Aktienkurs am Ausübungspreis der Long-Puts am Verfallstag liegt. In dem obigen Beispiel beträgt die Differenz zwischen dem höchsten Basispreis und dem Ausübungspreis der Long Puts 10,00, der anfängliche Nettokredit beträgt 3,35, ohne Provisionen. Das maximale Risiko ist daher 6,65 weniger Provisionen. Breakeven Aktienkurs am Verfall Es gibt zwei Break-even Punkte. Der obere Haltepunkt ist der Aktienkurs, der dem höchsten Basispreis entspricht, abzüglich des für die Position weniger Provisionen erhaltenen Nettokredits. Im obigen Beispiel ist der höchste Strike 110 und der für die Position erhaltene Nettokredit beträgt 3,35. Der obere Bruchpunkt bei Exspiration ist daher 106,65 (110,00 3,35). Die untere Break-even-Punkt ist der Aktienkurs gleich dem niedrigsten Ausübungspreis plus die Hälfte des Nettokredits erhalten. In dem obigen Beispiel ist der niedrigste Streik 95 und der erhaltene Nettokredit beträgt 3,35, so dass der untere Bruchpunkt bei Verfall 96,675 (95,00 3,352) beträgt. ProfitLoss Diagramm und Tabelle: kurzer Weihnachtsbaum Verbreitung mit Puts Verkauf 1 XYZ 110 Put at 8.25 Angemessene Marktprognose Ein kurzer Weihnachtsbaum Ausbreitung mit puts realisiert seinen maximalen Gewinn, wenn der Aktienkurs über dem höchsten Streik oder unter dem niedrigsten Streik am Verfallsdatum liegt . Die Prognose muss daher für eine hohe Volatilität sein, d. H. Eine Kursverlagerung außerhalb des Bereichs der Ausübungspreise des Spread. Abhängig von der Beziehung des Aktienkurses zum Punkt des maximalen Verlustes (Basispreis der drei Long Puts) kann die Prognose eine Richtungsvorspannung haben. In dem obigen Beispiel, wenn der Aktienkurs 100 ist, wenn der Spread festgelegt ist, dann muss die Aktie nur fünf Punkte, um den Nachteil der maximalen Gewinn zu erreichen, aber die Aktie muss 10 Punkte steigen, um den oberen Punkt der maximalen Gewinn zu erreichen. Strategie-Diskussion Ein kurzer Weihnachtsbaum mit Put-Spreads ist die Strategie der Wahl, wenn die Prognose für einen Aktienkurs bewegen außerhalb des Bereichs der höchsten und niedrigsten Streichpreise ist. Anders als eine lange Straddle oder lange erwürgt, ist jedoch das Gewinnpotenzial eines kurzen Weihnachtsbaumes Spread begrenzt. Auch die Provisionen für einen Weihnachtsbaum verteilt sind deutlich höher als für eine Straddle oder erwürgen. Der Kompromiss ist, dass ein kurzer Weihnachtsbaum Spread hat breakingven Punkte viel näher an den aktuellen Aktienkurs als eine vergleichbare lange Straddel oder lange erwürgen. Kurze Weihnachtsbaumaufstriche unterscheiden sich von den kurzen Schmetterlingsaufstrichen auf zwei Weisen. Erstens ist die Gutschrift für einen kurzen Weihnachtsbaum verbreitet, und damit das Gewinnpotential, höher als für einen kurzen Schmetterling verbreitet erhalten. Zweitens ist die Strecke des Verlustes für einen kurzen Weihnachtsbaum breiter als für einen Schmetterling. Kurze Weihnachtsbaum-Spreads unterscheiden sich auch von kurzen Sprung-Streik-Schmetterling Spreads. Kurze Weihnachtsbaum-Spreads haben ein geringeres Risiko als kurze Skip-Strike-Butterfly-Spreads, aber sie haben auch ein geringeres Gewinnpotenzial. Die Weihnachtsbaumspreads sind empfindlich gegenüber Veränderungen der Volatilität der Optionspreise, die als implizite Volatilität bezeichnet wird (siehe Impact of Volatility Change). Der Nettopreis eines Weihnachtsbaumes sinkt, wenn die implizite Volatilität steigt und steigt, wenn die implizite Volatilität sinkt. Einige Händler öffnen daher kurze Weihnachtsbaum-Spreads, wenn sie prognostizieren, dass die implizite Volatilität steigen wird. Da die implizite Volatilität typischerweise ansteigt, wenn ein Ergebnisprotokoll beginnt und dann sofort nach der Ankündigung fällt, werden einige Händler einen Weihnachtsbaum sieben bis zehn Tage vor einem Gewinnbericht verkaufen und dann die Position am Vortag des Berichts schließen. Der Erfolg dieses Ansatzes zum Verkauf von Weihnachtsbaum-Spreads erfordert, dass entweder implizite Volatilität steigt oder dass der Aktienkurs steigt oder fällt außerhalb der Streik-Preisspanne. Wenn der Aktienkurs konstant bleibt und die implizite Volatilität nicht steigt, wird ein Verlust anfallen. Geduld und Handel Disziplin sind erforderlich, wenn Trading kurze Weihnachtsbaum Spreads. Geduld ist erforderlich, weil diese Strategie von Zeitverfall profitiert, und Aktienkurs Aktion kann beunruhigend sein, wie es steigt und fällt um den Ausübungspreis der Short-Puts als expiration Ansätze. Handelsdisziplin ist erforderlich, da, als Expirationsansätze, kleine Änderungen des Aktienkurses einen hohen prozentualen Einfluss auf den Preis eines Weihnachtsbaumes haben können. Trader müssen daher diszipliniert werden, wenn möglich Teilgewinne zu erzielen und auch kleine Verluste einzugehen, bevor die Verluste groß werden. Auswirkungen der Kursänderung Delta schätzt, wie stark sich eine Position im Kursveränderungsprozess ändert. Lange Putze haben negative Deltas, und kurze Putze haben positive Deltas. Das Netto-Delta eines Weihnachtsbaumes verbleibt nahe Null bis zwei Wochen oder so vor dem Verfall. Wenn der Aktienkurs in einem kurzen Weihnachtsbaum mit Puts unter dem niedrigsten Basispreis liegt, ist das Netto-Delta leicht negativ. Liegt der Aktienkurs über dem höchsten Basispreis, so ist das Netto-Delta leicht positiv. Insgesamt verteilt ein kurzer Weihnachtsbaum mit Puts Gewinne aus einem stark steigenden oder stark fallenden Aktienkurs und wird durch Zeitzerfall verletzt, wenn der Aktienkurs nahe dem Ausübungspreis der Long Puts liegt. Auswirkungen der Volatilitätsänderung Volatilität ist ein Maß dafür, wie stark ein Aktienkurs prozentual schwankt, und die Volatilität ist ein Faktor für Optionspreise. Wenn die Volatilität steigt, steigen die Optionspreise, wenn andere Faktoren wie Aktienkurs und Zeit bis zum Auslaufen konstant bleiben. Lange Optionen, daher steigen in Preis und Geld verdienen, wenn die Volatilität steigt, und kurze Optionen steigen im Preis und verlieren Geld, wenn die Volatilität steigt. Wenn die Volatilität sinkt, das Gegenteil passiert, lange Optionen verlieren Geld und kurze Optionen Geld verdienen. Vega ist ein Maß dafür, wie stark sich die veränderte Volatilität auf den Nettopreis einer Position auswirkt. Kurze Weihnachtsbaumbreiten mit Putten haben eine positive Vega. Dies bedeutet, dass der Preis für einen Weihnachtsbaum sinkt, wenn die Volatilität steigt (und die kurze Spread macht Geld). Wenn die Volatilität sinkt, steigt der Preis eines Weihnachtsbaumes auf (und die kurze Ausbreitung verliert Geld). Kurze Weihnachtsbaum-Spreads sollten daher geöffnet werden, wenn die Volatilität niedrig ist und die Prognose steigen. Auswirkung der Zeit Der Zeitwertanteil eines Optionsgesamtpreises verringert sich, wenn die Exspirationsansätze anlaufen. Dies wird als Zeiterosion bezeichnet. Theta ist ein Maß dafür, wie viel Zeiterosion den Nettopreis einer Position beeinflusst. Lange Option Positionen haben negative Theta, was bedeutet, sie verlieren Geld aus Zeit Erosion, wenn andere Faktoren konstant bleiben und kurze Optionen haben positive theta, was bedeutet, sie verdienen Geld aus Zeit Erosion. Ein kurzer Weihnachtsbaum mit Putten hat ein negatives Netto-Theta, wenn der Aktienkurs nahe dem Ausübungspreis der Long Puts liegt. Wenn der Aktienkurs sich jedoch von diesem Basispreis entfernt, wird die Theta positiv, wenn sich die Expiration annähert. Risiko der vorzeitigen Zuteilung Aktienoptionen in den Vereinigten Staaten können an jedem Geschäftstag ausgeübt werden, und Inhaber von Short-Aktienoptionspositionen haben keine Kontrolle darüber, wann sie die Verpflichtung erfüllen müssen. Daher ist das Risiko einer vorzeitigen Zuweisung ein echtes Risiko, das bei der Eingabe von Positionen mit kurzen Optionen berücksichtigt werden muss. Während die langen Putts in einem kurzen Weihnachtsbaum Verbreitung kein Risiko einer frühen Zuweisung haben, haben die kurzen Putts ein solches Risiko. Die vorzeitige Zuteilung von Aktienoptionen erfolgt grundsätzlich mit Dividenden. Leerverkäufe, die vorzeitig zugewiesen werden, werden grundsätzlich am Ex-Dividendende zugeordnet. In-the-money-Puts, deren Zeitwert geringer ist als die Dividende, weisen eine hohe Wahrscheinlichkeit auf, zugewiesen zu werden. Wenn ein Short Put zugewiesen wird (höchstwahrscheinlich der höchste Streik), dann werden 100 Aktien gekauft und die Long Puts und die anderen Short Puts bleiben offen. Wenn eine lange Lagerposition nicht gewünscht wird, kann sie auf zwei Arten geschlossen werden. Erstens können 100 Aktien auf dem Markt verkauft werden. Zweitens kann die lange 100-Aktien-Position durch die Ausübung einer der langen Puts geschlossen werden. Denken Sie jedoch daran, dass die Ausübung einer langen Pause den Zeitwert des Puts verfällt. Daher ist es im Allgemeinen bevorzugt, Aktien zu verkaufen, um die Long-Position zu schließen und dann verkaufen die Long-Put. Diese zweiteilige Aktion erholt den Zeitwert des Long-Puts. Ein Vorbehalt ist Provisionen. Der Verkauf von Aktien, um die Long-Position zu schließen und dann verkaufen die Long-Put ist nur vorteilhaft, wenn die Provisionen kleiner sind als der Zeitwert der Long Put. Wenn mehr als eine der Short-Puts zugewiesen ist, gibt es insgesamt drei Short-Puts, dann können entweder mehr Aktien verkauft oder eine oder beide der Long-Puts ausgeübt werden. Da jedoch, wie bereits erwähnt, die Ausübung eines Long-Puts den Zeitwert verliert, ist es im Allgemeinen bevorzugt, Aktien zu verkaufen, um die Long-Position zu schließen und dann die Long-Puts zu verkaufen. Der Vorbehalt, wie oben erwähnt, ist Provisionen. Der Verkauf von Aktien, um die Long-Position zu schließen und dann die Long-Puts zu verkaufen, ist nur dann von Vorteil, wenn die Provisionen kleiner sind als der Zeitwert der Long-Puts. Beachten Sie jedoch, dass, je nachdem, welche Methode verwendet wird, Verkauf von Aktien und Verkauf der long put oder Ausübung der long put, das Datum der Aktienverkauf wird einen Tag später als das Datum des Kaufs. Dieser Unterschied führt zu zusätzlichen Gebühren, einschließlich Zinsaufwendungen und Provisionen. Die Zuteilung einer kurzen Option kann auch einen Margin Call auslösen, wenn nicht genügend Eigenkapital zur Unterstützung der geschaffenen Aktienposition vorhanden ist. Mögliche Position bei Verfall Die Position bei Verfall eines kurzen Weihnachtsbaumes mit Put-Verteilung hängt von der Beziehung des Aktienkurses zu den Ausübungspreisen des Spreades ab. Wenn der Aktienkurs über dem höchsten Basispreis liegt, vergehen alle Puts wertlos und es entsteht keine Position. Liegt der Aktienkurs unter dem höchsten Streik (Short-Put) und bei oder oberhalb des Basispreises der Long-Puts, so wird der höchste Short-Short zugewiesen. Das Ergebnis ist, dass 100 Aktien der Aktie gekauft werden und eine Aktie von 100 Long-Positionen geschaffen wird. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der Long-Puts und bei oder über dem niedrigsten Basispreis, wird der Short-Put des höchsten Strikes zugewiesen und die drei Long Puts ausgeübt. Das Ergebnis ist, dass 100 Aktien gekauft und 300 Aktien verkauft werden. Das Nettoergebnis ist eine Position von knapp 200 Aktien. Wenn der Aktienkurs unter dem niedrigsten Streich liegt, werden alle drei Long-Puts ausgeübt und alle drei Short-Puts zugewiesen. Das Ergebnis ist, dass 300 Aktien gekauft und 300 Aktien verkauft werden. Das Nettoergebnis ist keine Position, obwohl mehrere Aktienkauf - und Verkaufsprovisionen entstanden sind. Andere Überlegungen Ein kurzer Weihnachtsbaum mit Putten kann auch als Kombination aus einem breiten Stierpaket und zwei schmalen Bärenpaketen beschrieben werden. In dem obigen Beispiel besteht der breite Stierpaket aus dem kurzen 110 Put und einem der langen 100 Puts. Die schmalen Bären setzte Spreads besteht aus den anderen zwei langen 100 Puts und den beiden kurzen 95 Puts. Der Begriff Weihnachtsbaum in der Strategie Namen soll aus dem Gewinn-Verlust-Diagramm entstanden sein. Wenn das Diagramm vertikal gedreht wird, sieht die ungleiche Ausbuchtung auf dem Diagramm vage wie eine Seite eines Weihnachtsbaums aus.