Strip Von Fx Optionen

Was ist ein Streifen Ein Streifen ist der Prozess der Entfernung von Coupons aus einer Bindung und dann den Verkauf der einzelnen Teile als Null-Coupon-Bindung und Zinsen zahlen Coupons ist es auch bekannt als eine abgestreifte Bindung oder z-Bindung. In Optionen ist ein Streifen eine Strategie, die durch lange in einer Rufposition und zwei Put-Optionen erstellt wird. Alle mit dem exakt gleichen Basispreis. Im Rahmen von Anleihen erfolgt die Strippung in der Regel durch eine Brokerage oder ein anderes Finanzinstitut. BREAKING DOWN Strip Der Begriff Strip wird sowohl auf dem Bondmarkt als auch auf dem Optionsmarkt beschrieben. Im Anleihenmarkt werden Couponschuldverschreibungen buchstäblich von ihren Coupons und Prinzipien befreit und als Z-Bonds und verzinsliche Schuldtitel verkauft. Im Optionsmarkt ist ein Streifen eine Investorenstrategie, die die Gegenposition einer Variante annimmt. Streifen als Optionsstrategie Ein Investor führt eine Streifenstrategie durch den Kauf von zwei Put-Optionen und einer Call-Option auf einen einzelnen Basiswert. Alle drei Optionen haben das gleiche Gültigkeitsdatum und denselben Ausübungspreis. Ein Anleger wird eine Streifenposition auf einer Aktie herausnehmen, wenn der Investor glaubt, dass der zugrunde liegende Kurs der Aktie in einem kurzen Zeitrahmen sinkt. Wenn der Investor richtig ist und der Preis drastisch sinkt, werden die Puts deutlich auszahlen. Wenn jedoch der Anleger falsch ist und der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes steigt, wird die Call-Option den Verlust verringern. Strip in den Bond-Markt STRIPS ist ein Akronym für Separate Trading von registrierten Zinsen und Principal of Securities. Wenn ein Streifen auf dem Anleihemarkt auftritt, wird eine Schatzanleihe oder - note von dem kommerziellen Bucheintrittssystem abgelöst, was es effektiv macht, so dass die Anleihe oder die Zinszahlung und die Grundprämienzahlung separate Einheiten werden. Diese neuen separaten Anlageprodukte werden als Streifenbindung oder Nullkuponbindung bezeichnet. Wenn es zum Beispiel eine Schatzanweisung mit zehnjähriger Laufzeit gibt und halbjährliche Zinszahlungen hat, kann diese Schuldverschreibung durch das STRIPS-Verfahren gestrichen werden und 21 separate Schuldverschreibungen ergeben. Die 20 Zinszahlungen werden zu einzelnen Streifenanleihen, und die einzelne Kapitalrückzahlung wird zu einer eigenen Schuldverschreibung. Die minimale Menge an Geld benötigt, um eine abgesetzte Festprinzip Note oder Treasury Sicherheit zu erwerben ist 100. Jede Parität über 100 muss in Stückelungen von 100 gestrippt werden. Diese Arten von abgestreiften Anleihen sind sehr attraktiv für Anleger, die für Ruhestand zu sparen oder Erhalten eine feste Zahlung in der Zukunft. Die Währung Option ist eine Art von Devisen-Derivat-Vertrag, der seinem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung verleiht , Um in einem Devisengeschäft zu engagieren. Um mehr über Forex-Handel zu erfahren, besuchen Sie Forex für Dummies hier. Im Allgemeinen, den Kauf einer solchen Option wird es einem Händler oder Hedger zu wählen, eine Währung gegen eine andere in einem bestimmten Betrag von oder zu einem bestimmten Zeitpunkt für einen Up-Front-Kosten zu kaufen. Dieses Recht wird vom Optionsver - käufer im Austausch gegen Vorzugskosten, wie die Optionsprämie bekannt, gewährt. In Bezug auf ihr Handelsvolumen, bieten Forex-Optionen derzeit rund 5 bis 10 des Gesamtumsatzes auf dem Devisenmarkt gesehen. Währung Option Terminologie Etwas spezifische Jargon wird in der Forex-Markt verwendet, um anzugeben, und beziehen sich auf eine Währung Optionen Bedingungen. Einige der häufigsten optionbezogenen Begriffe sind im Folgenden definiert: Ausübung - Die Handlung des Optionskäufers der Benachrichtigung des Verkäufers, dass sie beabsichtigen, auf die Optionen zugrunde liegenden Forex-Vertrag zu liefern. Gültigkeitsdatum - Das letzte Datum, an dem die Option ausgeübt werden kann. Lieferdatum - Das Datum, an dem die Währungen ausgetauscht werden, wenn die Option ausgeübt wird. Call Option - Das Recht, eine Währung zu kaufen. Put Option - Verleiht das Recht, eine Währung zu verkaufen. Premium - Der Aufwand für den Kauf einer Option. Ausübungspreis - Der Kurs, zu dem die Währungen ausgetauscht werden, wenn die Option ausgeübt wird. Währungsoptionen Preisfaktoren Der Preis der Devisenoptionen wird durch die Basisparameter des Basispreises, des Verfalldatums, des Stils und der Frage bestimmt, ob es sich um ein Call handelt oder um welche Währungen. Darüber hinaus hängt ein Optionswert auch von mehreren marktbestimmten Faktoren ab. Im Einzelnen handelt es sich bei diesen marktorientierten Parametern um: Der vorherrschende Kassakurs Interbankeinlagenzinssätze für jede der Währungen Die gegenwärtige implizite Volatilität für das Verfalldatum Implizite Volatilität in Währungsoptionen Die implizite Volatilitätsmenge ist auf Optionsmärkten eindeutig und bezieht sich auf den annualisierten Standard Abweichung der Wechselkursentwicklungen, die vom Markt während der Optionslebensdauer erwartet werden. Option Market Maker schätzen diesen wichtigen Preisfaktor und in der Regel es in Prozent, Kaufoptionen, wenn die Volatilität ist niedrig und verkaufen Optionen, wenn die Volatilität hoch ist. Währung Option Trading Beispiel Wenn Sie Devisenoptionen handeln, müssen Sie zunächst im Auge behalten, dass die Zeit wirklich Geld ist und dass jeder Tag Sie eine Option haben wird wahrscheinlich kostet Sie in Bezug auf Zeitverfall. Darüber hinaus ist diese Zeit Zerfall größer und daher präsentiert mehr von einem Problem mit kurzen dated Optionen als mit lange datiert Optionen. In Bezug auf ein Beispiel, betrachten die Situation eines technischen Forex Trader, dass ein symmetrisches Dreieck auf den täglichen Charts in USDJPY beobachtet. Das Dreieck bildete sich auch über mehrere Wochen, mit einer gut definierten inneren Wellenstruktur, die dem Händler eine beträchtliche Sicherheit gibt, dass ein Ausbruch bevorsteht, obwohl sie nicht sicher sind, in welche Richtung sie auftreten wird. Auch die Volatilität - ein Schlüsselelement, das die Preisbildung von Devisenoptionen beeinflusst - in USDJPY ist im Berichtszeitraum zurückgegangen. Dies lässt USDJPY Währung Optionen relativ günstig zu kaufen. Um Devisenoptionen zu nutzen, um von dieser Situation Gebrauch zu machen, konnte der Händler gleichzeitig eine USD CallJPY Put Option erwerben, wobei ein Basispreis auf der Ebene der oberen absteigenden Trendlinie des Dreieckmusters platziert wurde, sowie eine USD PutJPY Call Option auf der Ebene Der Dreiecke untere aufsteigende Trendlinie. Auf diese Weise, wenn der Ausbruch auftritt und die Volatilität in USDJPY wieder steigt, kann der Händler die Option ausschließen, die nicht von weiteren Bewegungen in Richtung des Ausbrechens profitiert, während die andere Option von der erwarteten gemessenen Bewegung des Diagramms profitieren Muster. Verwendung von Währungsoptionen Währungsoptionen haben eine wachsende Reputation als hilfreiche Werkzeuge für Hedges zu verwalten oder zu versichern gegen Wechselkursrisiken genossen. Beispielsweise könnte ein US-Unternehmen, das sich gegen einen möglichen Zufluss von Pfund Sterling aufgrund eines ausstehenden Verkaufs einer U. K.-Tochtergesellschaft absichern möchte, ein Pfund Sterling PutU. S. Dollar anrufen. Währung Option Hedging-Beispiel Im Hinblick auf eine einfache Währung Hedging-Strategie mit Optionen, betrachten die Situation eines Bergbau-Waren-Exporteur in Australien, die eine antizipierte, wenn auch noch nicht sicher, die Verbringung von Bergbau-Produkte zur weiteren Verfeinerung in die Vereinigten Staaten gesendet werden soll Wo sie für US-Dollar verkauft werden. Sie könnten eine Aussie Dollar Call OptionU. S erwerben. Dollar-Put-Option in Höhe des erwarteten Wertes dieser Lieferung, für die sie dann eine Prämie im Voraus zahlen würde. Darüber hinaus könnte das ausgewählte Fälligkeitsdatum dem Zeitpunkt entsprechen, zu dem der Versand voraussichtlich voll bezahlt wird und der Ausübungspreis entweder auf dem aktuellen Markt oder auf einem Niveau für den AUDUSD-Wechselkurs liegen könnte, wenn die Verbringung für das Unternehmen unrentabel wird . Alternativ, um auf die Kosten der Prämie zu sparen, konnte der Exporteur nur kaufen eine Option aus, wenn jede Ungewissheit über die Sendung und ihre Bestimmung wahrscheinlich entfernt werden und seine Größe wurde erwartet, dass praktisch gesichert werden. In diesem Fall könnten sie dann die Option mit einem Forward-Vertrag ersetzen, um US-Dollar zu verkaufen und australische Dollar in der jetzt bekannten Größe des Deals zu kaufen. In jedem Fall, wenn die Bergbau-Produzenten AUD CallUSD Put-Option ausläuft oder verkauft wird, sollten die erzielten Gewinne dazu beitragen, ungünstige Kursveränderungen des zugrunde liegenden AUDUSD-Wechselkurses auszugleichen. Mehr Gebrauch von Devisenoptionen Forex Optionen machen auch ein nützliches spekulatives Fahrzeug für institutionelle strategische Händler, um interessante Profit-und Verlust-Profile, vor allem beim Handel auf mittelfristige Marktansichten zu erhalten. Auch persönliche Devisenhändler Handel in kleineren Größen können Devisenoptionen auf Futures-Börsen wie die Chicago IMM handeln, sowie durch einige Einzelhandel Forex Brokerage. Einige Retail-Broker bieten auch STOP oder Single Payment Option Trading-Produkte, die eine Prämie kosten, aber bieten eine Barauszahlung, wenn der Markt zum Basispreis kauft. Dies entspricht einer binären oder digitalen exotischen Währungsoption. Währung Option Styles und Ausübung Choices Regelmäßige Währung Optionen kommen in zwei grundlegende Stile, die sich unterscheiden, wenn der Inhaber kann wählen, zu verwenden oder ausüben. Solche Optionen werden auch oft als Plain-Vanille oder nur Vanilla-Währungsoptionen bekannt, um sie von den exotischeren Optionssorten zu unterscheiden, die in einem späteren Abschnitt dieses Kurses behandelt werden. Der gebräuchlichste Stil, der im Over-the-Counter - oder OTC-Devisenmarkt gehandelt wird, ist die Option European-Style. Diese Option kann nur bis zu einem bestimmten Ausschlusszeitpunkt, in der Regel 3 Uhr nach Tokio, London oder New York, ausgeübt werden. Dennoch ist die häufigste Art für Optionen auf Währungs-Futures, wie die an der Chicago IMM Exchange gehandelt, ist bekannt als amerikanischen Stil. Diese Option kann jederzeit bis einschließlich des Verfalldatums ausgeübt werden. Diese Flexibilität der amerikanischen Stil Optionen können zusätzliche Wert zu ihrer Prämie im Vergleich zu europäischen Stil Optionen, die manchmal auch als die Ameriplus. Dennoch ist die frühe Ausübung der American Style Optionen in der Regel nur sinnvoll für tief in der Geld-Call-Optionen auf die hohe Zinswährung, und Verkauf der Option stattdessen wird in der Regel die bessere Wahl in den meisten Fällen sein. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für you. Strip Optionen: Eine marktneutrale Bearish-Strategie Die Durchführbarkeit von Kombinationen im Optionshandel ermöglicht profitable Chancen in unterschiedlichen Szenarien. Sei es die zugrunde liegenden Aktienkurse, die nach unten gehen oder stabil bleiben, bieten passend ausgewählte Optionskombinationen ein gutes Gewinnpotenzial. Dieser Artikel stellt Strip-Optionen, eine der marktneutralen Trading-Strategien mit Gewinn-Potenzial auf beiden Seiten Preisbewegung vor. Strip entsteht als leicht modifizierte Version der Straddle. Straddle stellt auf beiden Seiten der zugrunde liegenden Kursbewegungen gleiches Profitpotential zur Verfügung (eine perfekte marktneutrale Strategie), während der Strip eine bärische, marktneutrale Strategie darstellt, die das doppelte Gewinnpotenzial bei einem Kursrückgang im Vergleich zum äquivalenten Aufwärtstrend ermöglicht. Strip-Optionen bieten ein unbegrenztes Ertragspotenzial für die Kursbewegungen des Basiswerts und begrenzte Gewinnpotenziale bei der Abwärtsbewegung. Der Risikoverlust beschränkt sich auf die gesamte gezahlte Optionsprämie (plus Vermittlungsprovision). Die Kosten für den Bau der Streifen Option Position ist hoch, da es 3 Optionen Käufe erfordert: Kaufen 1 Nr. ATM Call Buy 2 Nr. ATM Put Alle drei Optionen sollten auf dem gleichen Basiswert gekauft werden, mit dem gleichen Ausübungspreis und gleichen Ablaufdatum. Auszahlungsfunktion mit einem Beispiel: Angenommen, Sie erstellen eine Streifenoptionsposition auf einer Aktie, die derzeit rund 100 handelt. Da ATM (At-The-Money) Optionen gekauft werden, sollte der Basispreis für jede Option dem Basiswert am nächsten liegen, Dh 100. Hier sind die grundlegenden Auszahlungsfunktionen für jede der drei Optionspositionen. Der blaue Graph repräsentiert die 100 Basispreis LONG CALL Option (davon 6 Kosten). Die überlappenden Gelb - und Pink-Graphen repräsentieren die beiden LONG PUT-Optionen (die jeweils 7 kosten). Gut nehmen Preis (Optionsprämien) im letzten Schritt berücksichtigen. Nun können alle diese Option Positionen zusammen, um die folgende Netto-Auszahlung-Funktion (Turquoise Farbe) zu erhalten: Schließlich können die Preise berücksichtigen. Die Gesamtkosten betragen (6 7 7 20). Da alle LONG-Optionen sind, d. h. Käufe, gibt es eine Netto-Belastung von 20 für die Schaffung dieser Position. Daher wird die Netto-Auszahlungsfunktion (Turquoise-Graph) um 20 nach unten verschoben, was uns die Brown-Netto-Auszahlungsfunktion mit den berücksichtigten Preisen anbietet: Gewinn-Amp-Risikoszenarien: Es gibt zwei Gewinnbereiche für Streifenoptionen, dh wo die BROWN-Auszahlungsfunktion bleibt Über der horizontalen Achse. In diesem Streifenoptionsbeispiel ist die Position rentabel, wenn der zugrunde liegende Preis sich über 120 bewegt oder unter 90 sinkt. Diese Punkte werden als Break-Even-Punkte bezeichnet, da es sich um die Gewinn-Verlust-Grenzmarker oder keine Gewinne, keine Verluste handelt. Upper Breakeven Point Basispreis von CallPuts Nettopreis bezahlt 100 20 120, für dieses Beispiel Niedrigere Breakeven Point Basispreis von CallPuts - (Net Premium Paid2) 100 (202) 90, für dieses Beispiel Gewinn - und Risikoprofil des Streifens Option: Über dem oberen Breakingven Punkt dh auf Aufwärtskursbewegung des Basiswerts, hat der Trader UNBEGRENZTES Gewinnpotenzial, da theoretisch der Preis zu irgendeinem Niveau aufwärts gehen kann, das unbegrenzten Gewinn anbietet. Für jede einzelne Preispunktbewegung des Basiswertes erhält der Händler einen Gewinnpunkt, d. h. ein Dollaranstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses erhöht die Auszahlung um einen Dollar. Unterhalb des niedrigeren Break-even-Punktes, d. H. Bei einer Abwärtskursbewegung des Basiswerts, hat der Händler LIMITED Gewinnpotential, da der Basiswert unter 0 fallen kann (worst case bankruptcy scenario). Jedoch erhält der Trader für jede einzelne Abwärtspreispunktbewegung des Basiswerts zwei Gewinnpunkte. Dies ist, wo die bärische Aussichten für Strip-Option bietet ein besseres Ergebnis auf Nachteil im Vergleich zu oben, und das ist, wo das Band unterscheidet sich von einer üblichen Straddle, die gleiche Gewinnpotential auf beiden Seiten bietet. Profit in Strip Option in Aufwärtsrichtung Kurs des Basiswerts - Basispreis des Call - Net Prämie Gezahltes Brokerage amp Kommission Angenommen, Basiswerte bei 140, dann Profit 140 - 100 - 20 Brokerage Profit in Strip Option in Abwärtsrichtung 2 x (Ausübungspreis von Puts - Preis des Basiswertes) - Nettopreis bezahltes Brokerage amp Provision Angenommen, das Underlying endet zu 60, dann Profit 2 (100 - 60) - 20 Brokerage Der Risk - oder Loss-Bereich ist die Region, in der die BROWN-Payoff-Funktion unter der horizontalen Achse liegt. In diesem Beispiel liegt es zwischen diesen beiden Break-even-Punkten, d. h. diese Position wird Verlustausbeute sein, wenn der zugrunde liegende Preis zwischen 90 und 120 bleibt. Der Verlustbetrag variiert linear abhängig davon, wo der zugrunde liegende Preis liegt. Maximale Verlust in Streifen Option Trading Net Option Premium bezahlt Brokerage amp Kommission In diesem Beispiel maximaler Verlust 20 Brokerage Die Strip Option Trading-Strategie ist perfekt für einen Händler erwartet erhebliche Kursentwicklung in den zugrunde liegenden Aktienkurs, ist unsicher über die Richtung, sondern auch erwartet Höhere Wahrscheinlichkeit einer Abwärtsbewegung. Es kann eine große Preisbewegung in beiden Richtungen erwartet werden, aber die Chancen sind mehr, dass es in der Abwärtsrichtung sein wird. Real Life-Szenarien ideal für Strip-Option-Handel gehören Start eines neuen Produkts von einem Unternehmen Erwarten zu gut oder zu schlecht Einnahmen von der Firma gemeldet werden Ergebnisse eines Projekts Bieten, für die das Unternehmen ein Gebot gesetzt hat Produkteinführung kann Erfolgshipping, Ergebnis sein Kann zu guttoo schlecht sein, kann Gebot gewonnen werden verloren von der Firma alle können zu großen Preisschwankungen ungewiss der Richtung führen. Die Streifenoptionsstrategie passt gut für kurzfristige Trader, die von der hohen Volatilität der zugrunde liegenden Kursbewegung in beide Richtungen profitieren werden. Langfristige Option Trader sollten dies vermeiden, da der Kauf von drei Optionen für die langfristige führt zu einer erheblichen Prämie gehen in Richtung Zeit Zerfall Wert, der erodiert im Laufe der Zeit. Wie bei jeder anderen kurzfristigen Handelsstrategie ist es ratsam, ein klares Gewinnziel beizubehalten und die Position zu beenden, sobald das Ziel erreicht ist. Obwohl der Stop-Loss diese Streifenposition bereits eingebaut hat (aufgrund des begrenzten maximalen Verlusts), halten aktive Streifenoptionshändler andere Stop-Loss-Levels auf Basis der zugrunde liegenden Kursbewegung und der indikativen Volatilität. Der Händler muss einen Aufruf nach oben oder unten wahrnehmen und entsprechend die Positionen des Bandes oder des Streifens auswählen.