Optionen Handel Pin Risiko

Leitfaden zur Option Pinning bei Optionen Expiration Optionen Verfall ist gleich um die Ecke, und so werden wir beginnen zu hören über die Pin Risiko in Optionen zusammen mit dem Potenzial für bestimmte Namen zu einem Ausübungspreis pinnen. Unten ist ein umfassender Leitfaden für die Mechanismen der Optionen Pinning. Was ist Option Pinning Option Pinning bezieht sich auf Preisaktionen in Aktien, wie sie in Optionen Ablauf kommen. Es wird oft als dunkle Magie angesehen. Sondern einfach gesagt, wenn bestimmte Händler und Market Maker einen Anreiz haben, einen zugrunde liegenden Bestand um einen bestimmten Preis zu halten. Warum ist es passiert Es gibt ein Problem mit halten kurze Optionen den ganzen Weg bis zum Verfallsdatum, vor allem, wenn sie am Geld sind. Lets sagen, dass Sie kurz AAPL 390 puts sind. Das heißt, Sie haben die Pflicht, Aktien von der Optionsinhaber zu kaufen, wenn sie sich entscheiden, ihren Vertrag auszuüben. Jetzt das einzige Mal, es ist vorteilhaft für eine Option Inhaber zu trainieren ist, wenn die Option in-the-money ist. Also, wenn am Verfall AAPL ist bei 391 Handel, wird die Option Käufer nicht ausüben, wie sie gehen können und verkaufen AAPL zu einem höheren Preis als der Streik der Option. Aber wenn AAPL bei 389 gehandelt wird, dann kann der Besitzer der AAPL setzen Aktien an die Option Verkäufer zu einem besseren Preis als Markt zuweisen. Wenn Sie verkauft, dass AAPL setzen, wollen Sie wirklich zugewiesen bekommen Vielleicht, aber dann, dass Sie mit Risiko über das Wochenende, höhere Provisionen, und es bindet Ihre Marge. So Option-Shorts haben oft einen Anreiz, den Aktienkurs des Basiswertes über oder unter einem bestimmten Basispreis zu halten. Wenn Sie die AAPL legen Verkäufer und Sie haben einige ernste Größe auf, könnten Sie einfach gehen und kaufen AAPL am Freitag, um den Preis über dem Streik zu halten. Das gleiche geschieht bei verkauften Anrufen. Dies schafft eine einzigartige Quelle von Angebot und Nachfrage nur gesehen, wie wir in Optionen Ablauf kommen. Wie es aussieht Es gibt ein Preisniveau, in der Regel eine Option Streik, wo der Preis wird versuchen, wegzuziehen - und es wird mit einer Kraft, die es wieder auf diese Ebene, und potenziell Überschwingen verursacht wird. Wenn der Markt gegen Ende des Tages geht, werden die Kräfte, die versuchen, ihn von diesem Schlag weg zu bewegen, abnehmen und die Kraftmenge, die erforderlich ist, ebenfalls reduziert werden. Es ähnelt einem Kind auf einer Schaukel, die aufgehört hat, ihre Beine zu bewegen, und kommt zur Ruhe. Ist es immer passieren Denken Sie darüber nach: Option Pinning ist, wo eine neue Quelle von Angebot und Nachfrage auf den Markt kommen, um den Preis des Basiswerts in der Nähe eines Streiks zu halten. Aber wenn die gesamte Marktversorgungssituation geht in Ungleichgewicht, dass die Pinning-Effekt verschlingt, dann sehen wir oft eine schnelle Abkehr vom Streik. Von dem, was ich gesehen habe, ist die Eingabe, die den Handel am meisten beeinflusst die Menge der offenen Zinsen auf den Streik in Bezug auf die durchschnittliche Menge der gehandelten Aktien. Dies zeigt uns, wie viele Händler und Market Maker haben tatsächlich Haut im Spiel. Wenn genügend Trader Haut im Spiel haben, um es um diesen Preis zu halten, dann wird das Pinningangebot und - nachfrage groß genug sein, damit der Effekt geschieht. Wenn nicht, dann Preis-Aktion kann mehr zufällig. Die statistische Wirksamkeit der Option Pinning in Frage gestellt, und ich kann sehen, warum - seine viel mehr von einer dunklen Kunst und es ist nicht so konsequent, wie man denken kann. Aber wenn es passiert, wissen Sie es, wenn Sie es sehen. Wann beginnt Pinning Dies geht in einigen einfachen Auktionsmarkt Theorie. Die Börse öffnet um 9:30 Uhr östlich. Wir haben in der Regel eine gute Stunde des Handels, vielleicht 90 Minuten - und dann oft die Volatilität wird sich beruhigen. Dies liegt daran, dass ein großer Teil des großen institutionellen Ordnungsflusses zu Beginn des Tages stattfindet. Nach der morgendlichen Sitzung ist der beste Ort, um Scannen für Pinning Kandidaten zu starten. Bald wird das Mittagessen kommen, und dann Handel abholen können an der 2PM wiederum, aber wenn Ebenen in einigen einzelnen Namen folgen dann können Sie in der Lage sein, einen Handel abholen. Was sind gute Pin Kandidaten Erste, was Sie brauchen, ist eine ziemlich flüssige Optionen Board. Das bedeutet, dass Sie beginnen, die gleichen Namen immer wieder zu sehen - AAPL, GOOG, PCLN, BIDU und so weiter. Die zweite Sache, die Sie aufpassen müssen, ist Nachrichtengefahr. Dies kann in vielerlei Hinsicht vorteilhaft sein, da es oft eine verbesserte Pinning-Effekt, oder vielleicht eine Option Squeeze, wenn die Bewegung ist größer als das, was die Optionen sind Preisgestaltung in. Bessere Kandidaten haben eine höhere offene Interesse an einem Pinning-Streik im Vergleich zu den anderen . Allerdings ist dies nicht garantieren, einen Pin in irgendeiner Art von Weg - Ive gesehen Zeiten, in denen die Aktie völlig overran ein Niveau, das viele als Stift aufgrund der großen offenen Interesse erwartet. Suchen Sie nach Namen, die sich technisch in einer Reihe niederlassen könnten. Oft gibt es eine Unterstützung oder Widerstand Ebene, die dazu beitragen, die Preise zu halten, und die Marktstruktur wird tatsächlich eine Verstärkung der Ebenen. Betrachten Sie auch nur Namen, die Streik-Preis Breite von 5 oder mehr haben. Wenn Sie Namen mit engere Streik Preise haben, bietet es Option Trader die Möglichkeit, offene Interesse zu verteilen, die die Haut im Spiel reduziert. Also, wenn youre auf der Suche nach einer Option Pin in X, werden Sie links wollen. Mit diesen Filtern, werden Sie oft sehen, dass Sie wieder auf die gleichen Namen immer und immer wieder. Und das ist schön - jeder einzelne Vorrat hat seine eigene Persönlichkeit, die nur mit Erfahrung erlernt werden kann. Kann ich handeln Option Pinning Dies ist eine schwierige Frage, denn es gibt viele Möglichkeiten, um die Ergebnisse des Pinning-Effekt handeln. Ich in der Regel brechen sie in 3 Kategorien von Trades. Handel Kategorie 1: Spielen für den Pin Dies ist eine Reihe von Trades, wo Sie hohe Überzeugung, dass die zugrunde liegenden wird bei oder in der Nähe eines Streiks gehen in das Ende des Tages. Sie sind für eine Menge Theta suchen, so dass Sie ein Netto-Option Verkäufer werden. Im Austausch für die Theta, nehmen Sie eine Menge Gamma-Risiko - Sie verlieren Geld auf schnellem Weg. Aufgrund Ihres Glaubens an die Pinning-Effekt, glauben Sie, dass das Gamma-Risiko gemildert wird. Beispiele für Trades in dieser Kategorie sind Straddle Sales, erwürgen Verkäufe, Eisen Schmetterlinge und Kalender. Handel Kategorie 2: Play the Move then Pin Dies ist ein wenig mehr von einem fortgeschrittenen Handel. Einfach ausgedrückt, haben Sie einen direktionalen Bias in einer Aktie für 1 Tag, aber Sie denken, dass eine Pin nur über oder unter dem Preis ist sehr möglich. T ist hier eine Weise, Ihr Risiko zu strukturieren, das etwas Geld bildet, wenn es zum gegenwärtigen Preis bleibt, mehr Geld, wenn es zum Stift geht und Verluste, wenn es die Stifte überschießt. Es gibt auch erweiterte Überlegungen, wie die implizite Volatilität im Namen sowie das Potenzial zur Arbitrage kurzfristige Volatilität. Beispiele für Trades in dieser Kategorie sind Ratioverkäufe, gebrochene Flügelschmetterlinge und aus den Geldkalendern heraus. Handel Kategorie 3: Spielen Sie für den Blowout Diese Art von Handel arbeitet, wenn Sie glauben, dass die kurzfristigen Angebot und Nachfrage Kräfte werden weit überwiegen jede Art von Pinning-Effekt. Dies kommt oft auf der Rückseite eines Trends Markt oder eine Aktie, die soeben Neuigkeiten wie Erträge oder Verkaufszahlen veröffentlicht. Mit diesem Handel sind Sie bereit, theta Risiko im Austausch für die Fähigkeit, auf schnellem Gewinn profitieren zu akzeptieren. Der Vorteil dieses Handels ist, dass, wenn Sie Recht haben, die Optionen gehen voll intrinsic und Sie werden das Theta-Risiko ganz zu beseitigen. Beispiele für diesen Handel sind Straddle kauft, erwürgt kauft, Kalender-Verkäufe und gerade nach oben putcall kauft. Beachten Sie, gibt es einige sehr unterschiedliche Risiken beim Handel opex. Sie tanzen auf, was ich beziehe mich auf die Gamma Messer Rand, die nicht ein lustiger Ort zu sein, wenn Sie falsch sind. Opex Handel erfordert einen sehr disziplinierten Geist und die Agilität, um Positionen schnell anzupassen. Was haben wöchentliche Optionen fertig zu Pinning Das ist eine große Frage für einen Doktorand in einer Dissertation zu decken. Ich habe keine harten Zahlen, aber Kranke geben meine Gedanken basiert auf dem Beobachten des Marktes auf opex dieses Jahr basiert. Die Einführung von wöchentlichen Optionen in viele Pinning-Kandidaten hat eine sehr spezifische Wirkung. Jene Händler, die kurzfristig Positionen aufnehmen wollen, müssen nicht mehr die Optionen des Frontmonats nutzen. Dies führte dazu, dass kurzfristige Auftragsströme über kurzfristige Optionen verteilt werden konnten, was zu einem verringerten offenen Interesse an den monatlichen Optionen führte, die in den Verfall gerieten. Also, was denkst, würde passieren, hier Sicherlich sollte der Pinning-Effekt während der monatlichen Optionen Verfall reduziert werden, und ich denke, es hat. Aber, viel zu meiner Überraschung, gab es einen Pickup in Pinning-Effekte in den wöchentlichen Optionen. Ich weiß nicht, ob dies quantifizierbar wahr ist, aber die Art und Weise, dass einige dieser wöchentlichen Optionen Handel am Freitag führen mich zu glauben, dass es ein Wiederaufleben in der dunklen Kunst sein kann. Irgendwelche anderen Fragen Wenn ich etwas vermißte oder mir Rückgespräch geben möchte, informieren Sie mich in den Anmerkungen Abschnitt. Steven Place ist der Gründer und Head Trader bei der Investition mit OptionenUnterstanding Options Risk Diese Arten von Renditen sind erreichbar, weil der Hebel durch Optionen-Handel angeboten. Der versierte Optionshändler erkennt an, dass er oder sie eine gleiche Anzahl von Aktien als traditioneller Aktieninvestor für einen Bruchteil der Kosten kontrollieren kann. Weniger versierte Händler könnten nicht erkennen, die Hebelwirkung, die sie bereits ausüben und beschließen, so viel Geld ausgeben, wie sie für eine lange Lagerposition zu investieren und investieren sie alle in eine riesige Optionen Position. Zum Beispiel, anstatt zu 3.000 bis 100 Aktien der MSFT bei 30 kaufen, könnte man verbringen 3.000 in MSFT Optionen. Mit Optionen-Trading, muss niemand so ausgeben. Ein enormer Vorteil von Trading-Optionen ist die Begrenzung onersquos Risiko, nicht zu multiplizieren, wie dies tun würde. Eine gute Faustregel zu verwenden ist, nicht mehr als 3 bis 5 Ihres Portfolios in irgendeinen Handel zu investieren. Zum Beispiel, wenn Sie ein Handelsbestand von 25.000 hatten, würden Sie nur 750 bis 1.250 pro Handel. Trading-Optionen ist nicht über bloße Handel Risiko für gleiche Belohnung. Stattdessen ist Ihr Ziel, eine professionelle traderrsquos Rand zu gewinnen. Sie sollten versuchen, das Risiko durch sorgfältige Auswahl von Investitionsmöglichkeiten zu reduzieren und gleichzeitig größere Erträge zu erfassen. Es gibt Verluste, sicher. Aber letztlich ist jedes traderrsquos Ziel, das Verhältnis der Gewinner-zu-Verlierer zu verschieben, um starke und rentable Portfoliorückkehr zu bevorzugen. Jede Investition trägt ein gewisses Risiko. Optionen investieren nimmt ein größeres Risiko, so sollten Sie sicherstellen, dass Sie die Vor-und Nachteile der Strategien, die Sie erwägen, bevor Sie aktiv handeln zu verstehen. Ohne in die Diskussion der Griechen (z. B. Delta, Theta, Gamma) einzutreten, gehören die nachfolgend beschriebenen Risiken zu den am häufigsten bei Optionen, die investieren. Wenn Sie ein Optionshandelskonto eröffnen, erhalten Sie von yoursquoll einen vollständigen Leitfaden für Optionsrisiken von Ihrem Broker. Zeit Isnrsquot Notwendig Auf Ihrer Seite. Alle Optionen verfallen mdash am meisten auf Null Wert. Im Gegensatz zu Aktien investieren. Zeit ist nicht dein Freund, wenn du lange Optionen hältst. Je näher eine Option wird, desto schneller wird die Prämie in der Option verschlechtert. Diese Verschlechterung ist sehr schnell und beschleunigt sich in den letzten Tagen vor dem Verfall. Als Optionsinvestor sollten Sie nur einen Dollarbetrag investieren, den yoursquore bequem verliert, weil Sie alles verlieren konnten. Es gibt drei Dinge, die Sie tun können, um Zeit auf Ihre Seite setzen: bull Kaufen Sie Optionen am Geld (oder in der Nähe des Geldes). Bull Handelsoptionen mit Ablaufdaten, die bequem die Investitionsmöglichkeit umfassen. Bull Kaufen Sie Optionen an einem Punkt, wo Sie glauben, Volatilität ist underpriced, und verkaufen Optionen, wenn Sie glauben, Volatilität ist überteuert. Preise können sehr schnell verschieben. Da die Optionen hochgradig gehebelte Investitionen sind, können sich die Preise sehr schnell bewegen. Optionen Preise. Im Gegensatz zu Beständen, können durch heftige Mengen in Minuten oder Sekunden, anstatt Stunden oder Tage zu bewegen. Abhängig von Faktoren wie Zeit bis zum Verfall und dem Verhältnis des Aktienkurses zum Optionspreis können sich kleine Bewegungen in einer Aktie in große Bewegungen in den zugrunde liegenden Optionen übersetzen. So wie kann eine Option Investor Geld verdienen, wenn er oder sie beobachtet die Optionen Preisgestaltung in Echtzeit den ganzen Tag Antwort: Sie sollten in Chancen zu investieren, wo Sie glauben, das Gewinnpotential ist so robust, dass die Preisgestaltung durch die zweite wird nicht der Schlüssel zu sein Geld verdienen. Mit anderen Worten, nach großen Gewinnchancen gehen, so wird es eine Menge Belohnung, auch wenn Sie arenrsquot präzise in Ihrem Verkauf. Darüber hinaus tun Sie alles, um die Optionen Kauf mit den richtigen Ausübungspreise und Ablaufmonaten Struktur, so dass ein Großteil dieses Risikos reduziert werden kann. Abhängig von Ihrer persönlichen Risikobereitschaft, könnten Sie auch erwägen, Schließen Sie Ihre Option Trades mit genügend Zeit vor dem Ablauf, dass Zeitwert isnrsquot so dramatisch verschlechtert. Verluste können auf nackte kurze Positionen erheblich sein. Ähnlich wie Shorting Aktien, Shorting Optionen nackt (d. H. Verkauf Optionen ohne Absicherung der Position über andere Optionen oder eine Aktie) könnte zu erheblichen und sogar unbegrenzte Verluste führen. Nackt in Optionen bedeutet, dass Ihr Verkäufer einen Put oder einen Anruf von sich selbst verkauft, ohne ihn mit Bargeld oder einer anderen Aktien - oder Optionsposition zu sichern. Sie könnten sich fragen, wie sonst könnten Sie verkaufen eine Put oder einen Anruf. Viele Anleger bevorzugen Puts oder Anrufe in Kombination mit Aktien oder mit anderen Optionen zu verkaufen. Dies entfernt das potenziell unbegrenzte Risiko der ldquonakedrdquo setzen oder rufen, die verkauft wird. Im Folgenden ist ein Beispiel für diese Strategie dargestellt. Obwohl viele das Wort ldquoshortrdquo verwenden, um zu beschreiben, Verkauf Optionen zu öffnen, itrsquos nicht genau die gleiche Struktur wie Kurzschließen einer Aktie. Wenn Sie eine Aktie kürzen, verkaufen Sie Ihre geliehenen Aktien. An einem gewissen Punkt in der Zukunft, müssen Sie die Aktie an ihren Besitzer (in der Regel über Ihre Makler) zurück. Mit Optionen, Sie donrsquot leihen keine Sicherheit. Sie übernehmen lediglich die Verpflichtungen, die mit dem Verkauf von Optionen im Tausch gegen die Prämienzahlung verbunden sind. Was macht Shorting-Optionen nackt (die auch als Verkauf von Volatilität bekannt) verlockend ist die Möglichkeit, eine stetige Quelle von Gewinnen. Viele der professionellen investieren Welt hat Gewinne aus dem Verkauf von Optionen gebucht, da die zugrunde liegenden Aktien wurden weniger volatil als das, was ihre Optionen Prämie impliziert. Zum Beispiel, wenn wir in der Nähe des Geldes verkauft 12-Streik Mai legt in Ford Motor (NYSE: F) und sammelte 58 Cent, würden wir diese Prämie zu halten, wenn die Aktie blieb über 12 pro Aktie bis Mai Ablauf. Der Short Put erreicht seinen maximalen potenziellen Gewinn, wenn Ford höher bewegt, bleibt, oder sogar fällt geringfügig auf den 12 Streik. Viel von der Zeit, Aktien donrsquot bewegen so viel wie Investoren erwarten würde. Theresquos ein wichtiger Unterschied zwischen dem Verkauf, um einen Anruf nackt im Vergleich zu einem nackten Put zu öffnen. Wenn Sie einen nackten Anruf verkaufen, ist Ihr theoretisches Risiko unendlich. Yoursquore auf dem Haken für die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Betrag der Aktie bewegt sich über diesen Preis. Da es isnrsquot eine Grenze, wie hoch eine Aktie handeln kann, ist Ihr potenzieller Verlust unendlich. Allerdings, wenn Sie verkaufen, um eine Put-nackt zu öffnen, ist Ihr maximaler Verlust der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und Null. Risiko für einen verkauften nackten Put ist das gleiche Abwärtsrisiko wie das Besitzen der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis. Mit anderen Worten, Aktien können nicht unter 0 handeln, so dass Ihr potenzieller Verlust begrenzt ist, obwohl für einige hochpreisige Aktien, einen Rückgang auf 0 scheinen könnte praktisch unbegrenzt Selling nackt kann eine ausgezeichnete Möglichkeit, eine lange Exposition gegenüber einer Aktie zu haben Einen besseren Preis. Sie können Auge eine Aktie, aber die Aktie scheint immer zu teuer. Anstatt jagen den Aktienkurs, können Sie einen Put verkaufen, sammeln Sie die Prämie für dies zu tun, und werden lange die Aktie zu Ihrem Ausübungspreis, wenn die Aktien zu diesem Ausübungspreis zu bewegen. Zum Beispiel können Sie haben wollte Microsoft (MSFT) während einer seiner Markt-Rallyes zu besitzen, aber zahlen mehr als 30 pro Aktie schien übertrieben. Anstatt viel zu bezahlen, könnten Sie verkaufen die MSFT 30. Oktober Putts für 1,50. Sie sammeln diese Prämie heute und Ihre effektiven Kosten für MSFT, wenn Sie verpflichtet sind, die Aktie (oder ldquoput tordquo die Aktie) zu kaufen ist 28,50 (30 Basispreis abzüglich der 1,50 gesammelt). Wenn Sie an der Put-Selling-Strategie interessiert sind, wird empfohlen, dass Sie klein starten. Holen Sie sich ein Gefühl auf einer persönlichen Ebene für welche Arten von Ergebnissen möglich sind. Stellen Sie sicher, yoursquore investiert nur die Menge des Geldes yoursquore bereit, ganz zu verlieren. Wenn Sie Ihre Optionen Trades mit Ihren Augen weit offen und realistische Erwartungen eingeben, ist yoursquoll besser bei der Verwaltung Ihrer Trades und wiederum Ihre Risiken. Wieder setzen Sie nur 3 bis 5 Ihres Handelsfonds in jeden Handel. Auf diese Weise, wenn der Handel geht gegen Sie, yoursquore nicht gehen, Ihr Hemd zu verlieren und nicht in der Lage, aus dem Verlust zu erholen. Eine weitere gute Möglichkeit, sich mit Optionen Handel vertraut zu machen, bevor Sie echtes Geld verwenden, ist der Papierhandel, was bedeutet, dass Ihre Anleger-Tracking-Optionen ldquoon paperrdquo von Anfang bis Ende ohne Geld zu investieren bedeutet. Dies wird Ihnen helfen, einige Fähigkeiten und Vertrauen gewinnen, ohne Ihr Geld zu riskieren, bis Sie ein besseres Verständnis haben, wie Optionen Handel funktioniert. Eine einfache Möglichkeit, ldquopaper Traderdquo ist durch ein virtuelles Konto bei Ihrem Online-Broker. Artikel gedruckt von InvestorPlace Media, investorplace201204Verwaltungsrisiko. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCTracking Aktienvolumen und Optionsvolumen sind zwei völlig verschiedene Affen und besondere Aufmerksamkeit muss auf Optionsvolumen und offenen Interesse gezahlt werden. Wenn ein Unternehmen Aktien auf den Markt erstmals freigibt (Börsengang), legt es die Menge der Aktien, die es freigeben will: Ferrari SpA (NYSE: RACE) beginnt mit dem Handel am Mittwoch, 21. Oktober. Der Ferrari IPO plant Erhöhen 860 Millionen durch den Verkauf von 17,2 Millionen Aktien auf einer 48 bis 52 Preisspanne. Der Take Away beim Umgang mit der Ferrari IPO (Initial Public Offering) ist, dass sie planen, 17.200.000 Aktien freizugeben. Sofern Ferrari plant, ein weiteres Sekundärangebot in der Zukunft zu machen, Aktiensplit oder Reverse-Aktiensplit ist dies der endgültige Betrag der Aktien, die auf dem freien Markt verfügbar sein werden. Optionen werden auf verschiedenen Basiswerten konstant und ohne Limit erstellt. Dies bringt mehrere Vorteile mit sich, wie unendlich viele Möglichkeiten zum Handeln, aber auch mehrere Nachteile wie niedrige Liquidität in den meisten Optionen. Nicht alle Optionen werden gleich sein. Wir können das Optionsvolumen und das offene Interesse nutzen, um die Optionen, die wir handeln möchten, zu klären. Wir werden weiter in Option Volumen, was es bedeutet und wie wir es verwenden. Wir werden auch Offenes Interesse definieren und wie es sich auf Optionen bezieht und wie man es umgibt und das damit verbundene Risiko vermeidet. Was ist Option Volume Option Volume ist sehr einfach, weil es eine Menge wie Lesen Lagerbestand ist. Lautstärke wird immer als Tageszahl angezeigt. Es ist die Menge der Verträge, die an diesem Aufruf gehandelt werden, oder auf diesen spezifischen Streik und Auslauf setzen. Wenn die Option Prophet (SYM: TOP) 35 Schlag-Putze 3000 Mal gehandelt wurden heute das Volumen für die 35 Streiks würde 3000 zu lesen. Morgen würde das Volumen zurück auf 0 zurücksetzen und zunehmen, wie mehr Verträge gehandelt wurden. Es ist leicht zu verfolgen Lagervolumen, weil es regelmäßig gemessen und kann oft auf einem Chart angesehen werden. Da es so viele Optionen für ein einziges zugrundeliegendes gibt, ist es oft schwieriger, den Überblick zu behalten. Sie müssen den Überblick über jeden Anruf zu halten und legte bei jedem Schlag durch mehrere Ablaufdaten (langweilig). Einige Brokerage ermöglichen es Ihnen, Option Streiks, aber seine typischerweise nicht sehr hilfreich, wenn Sie tun. Der Grund, warum wir uns für Optionsvolumen interessieren, ist, weil es sich um Liquidität handelt. Liquidität ist definiert, wie einfach es ist, in und aus einer Position zum gewünschten Preis zu bekommen. Beim Versuch, in einem illiquiden Markt zu handeln, kann es oft schwierig sein, eine gute Füllung zu bekommen und oft müssen Sie zu begleichen geben Sie einen schlechteren Preis, als Sie wollten. Ein sehr liquider Markt bedeutet, es ist schnell zu bekommen, füllt zu dem Preis, den Sie wollen. In einem illiquiden Markt sind Sie oft mit einem großen Bidask-Spread links. Das Angebot (der Preis, den Sie an verkaufen) und bitten (der Preis, den Sie an kaufen) sind die Preise, die Sie an handeln. Wenn diese zwei Preise weiter auseinander liegen, bringt es Sie in ein Loch, wenn Sie den Handel platzieren. Wenn TOP 35 Streiks Put haben ein Gebot von 0,25 und eine fragen von 0,50, dass eine 0,25 Spread ist. Das heißt, ich beginne im Loch 25, sobald ich diese Option kaufe oder verkaufe. Je illiquider eine Option, desto größer wird die Ausbreitung sein. Typischerweise haben höhere Volumenbestände höhere Volumenoptionen. Sie können auch die mehr Flüssigkeit Optionen in kurzfristigen Abläufen im Vergleich zu Auslaufzeiten, die weiter in der Zeit sind. Am-Geld-Optionen werden liquider sein, wenn im Vergleich zu Out-of-the-money Optionen oder tiefe in-the-money Optionen. Was ist Open Interest Open Zinsen ist ein neues Konzept, wenn Sie erste Optionen beginnen, weil es nicht im Aktienhandel. Einfach, offenes Interesse verfolgt die Menge der offenen Kontakte auf einem bestimmten Streik für einen Anruf oder einen Put. Wie bereits erwähnt, werden Optionskontrakte nach Bedarf erstellt. Im Gegensatz zu Aktien gibt es keine festgelegten Mengen von Verträgen, die auf dem Markt schwimmen. Wenn ein neuer Verfall für einen Basiswert angelegt wird, beginnen alle Optionskontrakte mit einem offenen Interesse von Null. Wenn ein Händler kauft, um zu öffnen oder zu verkaufen, um einen Optionskontrakt offen zu öffnen, werden die Zinsen um eins erhöht. Wenn ein Händler verkauft, um zu schließen oder kauft, um ein Optionskonto zu schließen, werden die offenen Zinsen um eins gesenkt. Offene Zinsen werden nicht in Echtzeit berechnet. Änderungen treten im offenen Interesse, nachdem der Markt schließt und kann am nächsten Tag gesehen werden. Während seine nicht endgültig eine Option mit niedrigen bis Null offenen Interesse konnte signalisieren niedrige Liquidität. Optionen, die Ablaufzeiten, die weiter in der Zeit sind, haben eine niedrigere offene Interesse im Vergleich zu kurzfristigen Optionen. Ähnlich wie das Volumen, das wirklich Hand in Hand mit offenen Zinsen gehen, wird bei den Geld-Optionen haben höhere offene Interesse gegenüber tiefen Out-of-the-money oder tiefe in-the-money Optionen. Während offenes Interesse und Volumen erklären uns, was Streiks die Tätigkeit auf ihr geschieht, sagt uns nicht, wenn diese Tätigkeit bullish oder bearish ist. Ein Put-Streik könnte sehen, seine offene Zinserhöhung um 100 an einem Tag, aber wir wissen nicht, ob das ist, weil jemand gekauft zu öffnen, dass put (bearish) oder verkauft zu öffnen, dass put (bullish). Wir wissen auch nicht, ob diese Optionen mit einem anderen Spiel in diesem Trader-Portfolio gekoppelt sind. Wenn Anrufe verkauft werden, um zu öffnen (bärisch) sind sie noch bärisch, wenn sie Abdeckungen sind Die Definition der Option Pinning Option Pinning ist ein interessantes Phänomen, bei dem ein Aktienkurs zu einem bestimmten Optionsstreik enden wird. Sie werden nur sehen, dies geschieht mit einem Streik hat eine beträchtliche Menge an offenen Interesse, mindestens 2x mehr als jeder andere Streik. Dies erfolgt auch nur am Verfalltag. Lassen Sie uns durch ein Beispiel, warum dies geschieht. Stellen Sie sich vor, ein Market Maker mit einer beträchtlichen Menge von Verträgen auf einen bestimmten Streik. Für dieses Beispiel sind Sie lange TOP 100 Anrufe bei der 35 Streik während TOP ist der Handel bei 34,75. Was Sie nicht tun wollen, ist für TOP zu bewegen über 35 und Sie platziert 10.000 Aktien von TOP. Als Market Maker Ihre nicht tatsächlich auf der Suche nach Besitz von Aktien zu nehmen. Wie TOP beginnt sich zu bewegen und über 35 Sie wissen, müssen Sie Ihre Position zu sichern. Sie beginnen zu kurzen TOP, während seine über 35 und wie dies geschieht, wird es beginnen, den Preis zu senken. Sobald TOP unter 35 fällt, können Sie beginnen, Ihre Short-Position zurückzukaufen, wodurch der Preis erhöht wird. Dies kann auch Ihre durchschnittliche Händler. Wenn Sie auch lange Anrufe bei der 35 Streik Sie nicht wollen, Besitz der Aktie zu nehmen. Gleichzeitig können Sie nicht die gleiche Portfolio-Größe oder Fähigkeit, Ihre Position durch den Kauf und Verkauf des Basiswerts abzusichern. Es ist in der Regel am besten, nicht halten Optionen so nah an Verfall. Sie wollen vor allem wissen, wenn es Kandidaten für Pinning gibt. Was macht einen guten Pin-Kandidaten Hohe Volumen zugrunde liegenden Aktien Hohe Volumen Optionen Verfall Tag Streik mit doppelten der offenen Zinsen im Vergleich zu allen anderen Streiks an diesem Ablauf Große Streuung zwischen jedem Streik - 5 breite Streiks im Vergleich zu 1 breit Monatliche Ablaufdaten im Vergleich zu wöchentlichen Optionen Wie können Sie profitieren Von Option Pinning Wenn eine Option pins es beschränkt seine Bewegung und setzt sich auf eine beobachtbare Dollar-Betrag. Um diesen Mangel an Bewegung und Vorhersagbarkeit zu nutzen, müssen Sie ein Netto-Verkäufer von Optionen sein. Zwei der besten Strategien sind Kurzdrosseln und kurze Straddles. Eisen Kondore können auch für einen Mangel an Bewegung verwendet werden, aber Sie werden nicht, um irgendwelche guten Preise oder füllt am Verfall Tag und Provisionen gehen zu essen weg, was Sie bekommen. Dasselbe galt für kurze Erschütterungen. Die Menge der Reichweite erhalten Sie wird nicht erheblich, da die Prämie wird nicht in den Optionen. Kurze Straddles sollten für maximale Rentabilität verwendet werden. Finden Sie den Streik, den Sie denken, wird zu Pin und initiieren eine kurze Straddle auf diesen Streik. Wenn alles nach Plan läuft, sollten Ihre zwei Optionen wertlos laufen, so dass Sie Ihre volle Prämie sammeln können. Fazit Es gibt Hunderte von verschiedenen Optionen gibt. Nicht jede Option sollte gehandelt werden, weil sie existiert. Niedrige Liquidität aufgrund eines Mangels an Volumen und Interesse wird es schwierig, eintreten und beenden eine Position in einem rechtzeitigen Herrenhaus bei einem fairen Preis. Optionen, die dem Verfalltag näher und näher am Sein am Geld sind, haben höhere Liquidität. Höhere Liquidität kann unerwünschte Umstände in Form von Option Pinning. Es gibt zwei Gründe für die Option Pinning aufpassen. Wenn Sie in einer Position sind, müssen Sie wissen, ob es Potenzial für einen Stift gibt. Dies könnte Ihre Position beeinflussen, indem Sie Sie in oder aus der Aktie, wenn das nicht Ihre Absicht war. Wenn Sie vorsichtig sind, können Sie auch von einem Stift profitieren, indem Sie kurze Straddles oder erwürgt. Nicht jeder Pin Kandidat wird Pin, aber wenn sie es ist ein interessantes Phänomen.